BMS股东会同意740亿收购新基药业

中国商业计划书网　　2019-04-18　　浏览:

　　2019年1月，BMS宣布将以740亿美元对新基药业进行收购的消息引发行业轩然大波。不过，这场交易却遭到了BMS公司三位主要股东的强烈反对，BMS随即宣布在4月份举行股东特别会议，对这笔交易进行投票表决。

　　4月12日，BMS关于新基药业的收购股东特别会议如期举行。这场悬而未决的交易在公布3个月后终于落下帷幕。BMS在4月12日晚间宣布了最终结果，超过75%的股东赞成此次交易。按照惯例和监管流程，BMS将在2019年第三季度完成交易。

　　“今天的结果让我们非常高兴，感谢所有股东的支持。”BMS董事长兼首席执行官Giovanni Caforio博士 表示，“我们将与新基药业一起，建立一家一流的创新生物制药公司，通过研发具有高价值的药物给患者带来福祉。同时，我们也期望在未来能够股东们带来巨大价值。”

　　BMS披露，超过75%的股东投票赞成此次交易，公司将在2019年半年报中公开股东投票的具体情况。而早前公开反对此次交易的Starboard Value也在3月底表示不再反对。

　　截至发稿时，BMS的股票价格为45.7美元，下降了0.87%。

　　事件回顾：

　　2019年1月3日BMS（百时美施贵宝）宣布将以740亿美元对新基药业进行收购。BMS希望整合新基药业的现有管线将自己打造成实体瘤和血液肿瘤的头部企业，然而这一想法似乎股东们并没有悉数买账。

　　BMS于2月22日向美国证券交易委员会提交了收购申请，随即公司两个大股东惠灵顿公司和Starboard Value公开对这笔交易提出了反对。不仅如此，早在1月14日，美国国会众议员Peter Welch和Francis Rooney就对美国联邦贸易委员会和司法部正在审查的BMS收购计划提出质疑，他们认为这场收购或将扼杀该领域的良性竞争，尤其是在癌症领域。

　　拥有BMS约8%股权的惠灵顿管理公司和BMS的另一个股东Starboard Value公司，同时在2月27日宣布，反对这笔740亿美元的收购。惠灵顿列出了三个主要的原因，表示该交易中让BMS股东承担过多风险。拥有1%股权的Starboard称这笔交易“构思欠佳且不明智”，将征求BMS的其他利益相关方阻止该交易的进展。另一家拥有2%股权的Dodge & Cox也表示反对此次交易。

　　BMS管理者认为，通过对新基收购，BMS有望成为肿瘤治疗领域最强大的公司。但BMS的股东则认为，这一交易让股东们承受了太大的风险。最终BMS宣布在4月12日举行股东特别会议，对此次收购进行投票表决。

　　后续影响

　　随着投票表决的通过，肿瘤治疗领域将在未来诞生一家超级巨头。合并之后的公司，将拥有10种在临床Ⅲ期的药品，其中6个将在近期上市。而早期和中期管道中，包含了21个免疫肿瘤学和实体肿瘤产品，10个血液肿瘤产品，10个免疫学和炎症产品，9个心血管和纤维化疾病的产品。加之新基与百济神州签下的战略合作，BMS将一手握住两个PD-1、一个CAR-T，真正成为实体瘤和血液瘤治疗领域的巨无霸。

　　但同时，BMS也将因此积累巨额负债。BMS当前长期债务只有73亿美元，交易达成后，公司资产负债表将新增320亿美元。同时，他们还需要承担新基药业的200亿美元债务。如此一来，BMS债务保险成本降升至2010年5月以来的最高，公司信用违约掉期率上升至66%。

　　注：文中如果涉及动脉网采访的数据，均由受访者提供并确认。

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