海南橡胶“大手笔”募资39亿元

商业计划书网　　2016-06-03　　浏览:

　　5月30日晚间，上市公司海南橡胶披露定增预案，拟以不低于5.16元/股的价格，非公开发行股票数量不超过7.57亿股，募集资金总额不超过39.03亿元。

　　资金将有多个用途

　　这笔资金将用于3个项目的建设，并补充流动资金。该公司股票自2016年5月31日起复牌。

　　公告显示，上述项目分别为热带高效非胶农业项目、特种胶园更新种植项目、R1公司股权收购项目。

　　海南橡胶拟使用募集资金额分别为10亿元、15亿元和4亿元，并使用10亿元补充流动资金。

　　按此次发行股数上限7.57亿股测算，这次非公开发行完成后，农垦控股持股比例将不低于58.70%，仍为该公司控股股东，海南省国资委仍为其实际控制人。

　　非胶农业项目

　　其中，通过此次热带高效非胶农业项目的实施，海南橡胶拟使用19万亩土地，充分利用其现有的区位条件、产业基础和其他资源优势，瞄准国内外中高端市场，生产凤梨、蜜柚、芒果、香蕉等绿色生态鲜果。

　　通过该项目的实施，海南橡胶将逐步实现公司业务多元化，有效提高盈利能力。

　　特种胶园更新项目

　　另外，海南橡胶拟在200万亩核心胶园中，规划种植约30万亩特种胶园。

　　该公司拟从选苗、种植、抚管、割胶等各环节采取措施，保障胶园所产胶乳的品质，并通过加工工艺生产出特定化、差异化、高端化的天然橡胶产品，有效加强其与大型客户合作粘度，提升渠道影响力和控制力。

　　特种胶园更新种植项目的实施将优化海南橡胶胶园树龄结构，提高漆高品质天然橡胶的供给量，同时有助于进一步增强国内天然橡胶自给率，形成稳定可靠的生产加工基地。

　　收购贸易公司

　　同时，海南橡胶拟收购R1公司剩余股权。

　　2012年4月，海南橡胶全资子公司海胶新加坡公司与海南橡胶原控股股东农垦集团全资控制的农垦投资公司共同出资，分别收购了R1公司15%和60%股权。

　　由于R1公司主要从事橡胶贸易业务，与上市公司全资子公司海胶新加坡公司业务相同，导致上市公司与控股股东之间存在同业竞争问题。

　　为此，农垦集团计划在经营风险得到有效控制，相关条件成熟后，将所持R1公司全部股权转让给上市公司。

　　数据显示，2015年，R1公司全球橡胶贸易量达到67万吨，在行业内处于领先地位。根据Frost&Sullivan的研究报告，R1公司2015年橡胶贸易量居世界第一。

　　根据IRSG数据，2015年，全球天然橡胶消费量为1,234万吨，R1公司2015年贸易量占全球消费量的5.43%。

　　海南橡胶将使用此次非公开发行募集资金，购买农垦集团持有的R1公司60%股权，有效解决与控股股东之间的同业竞争问题。

　　同时，交易对方同意，若此次收购于2016年完成，标的公司2016-2018年度的净利润累计数不低于2500万美元；若此次收购于2017年完成，标的公司2017-2019年度的净利润累计数不低于3000万美元。

　　盈利能力急需增强

　　此前，受天然橡胶市场价格低迷影响，海南橡胶面临的经营压力日益加大。2015年度，该公司净亏损9.83亿元，盈利能力急需增强。

　　值得注意的是，海南橡胶拥有353万亩胶林、防护林，土地资源十分丰富。

　　在“打造200万亩核心胶园”战略的基础上，亟待合理利用剩余土地资源，实现产业结构调整和升级，完善现代农业体系，打造农业全产业链，实现持续增值增效，从而增强上市公司盈利能力。

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