九鼎投资铺路转创业板 抛1股转增190股分配方案

商业计划书网　　2014-05-06　　浏览:

　　“前脚踏入新三板，后脚开始准备转创业板。”用这句话来形容新三板PE第一股九鼎投资最近的动态并不过分。

　　4月29日，九鼎投资正式挂牌股转系统。紧接着，公司于4月30日公布年报，并在年报中抛出了一份惊人的分配计划——拟1股转增190股。“这不排除是在为日后转创业板做准备。”一位投行人士如此分析。

　　九鼎投资2013年年报显示，去年公司实现营业收入3.12亿元，同比下滑28.47%；实现净利润2583.98万元，同比增长14.59%；每股收益2.82元。而其2012年的营收和净利润增速分别为74%、370%。

　　对于2013年的业绩表现，九鼎投资称，去年公司主营业务及对所管理基金的收费方式等并未发生重大变化，但由于国内私募股权投资的主要退出渠道IPO从2012年8月至2013年12月一直暂停，基金投资的预期退出期限延长，加之私募股权投资管理行业的投资也处于不断探索新投资模式的阶段，私募股权投资行业2013年处于行业发展的相对低迷期。公司的基金募集、投资、退出等均在一定程度上受此影响，经营情况相对低迷。

　　公司年报同时披露，计划以2013年4月27日公司总股本1829.799万股为基数，以资本公积金向全体股东每1股转增190.277839806股，转增后公司总股本将暴增至35亿股。

　　据了解，公司正式挂牌的同时还完成了一次定向增发，当时每股定价610元。九鼎投资内部人士称，发行价格高的原因在于高估值，“PE机构的估值和企业是不同的，我们的估值是按照国际惯例来计算的。”

　　在本次转股完成后，公司股价将从每股610元的“天价”回归。公司人士表示，转股事宜本是在计划内的，转股完成后，公司股价将回到合理区间。

　　“九鼎投资此举不排除是在为将来转创业板铺路。”昨日，一位投行人士表示，九鼎投资通过此次转增股本，将股本迅速扩大到A股合理区间，同时其高股价也将随之回调至合理水平。

　　另外，从九鼎投资挂牌当日零成交亦可佐证其无意在新三板“久留”。据了解，当日出现了一笔1830万元的买入意向委托，但由于没有卖家，因此无法成交。“九鼎的股东显然无意出售。”业内人士分析称。

　　九鼎投资内部人士表示，虽然上市为最终目标，但公司目前暂时未有转板的打算。

　　事实上，如九鼎投资这般寄望先挂牌新三板后直接转至创业板的公司不在少数，如点点客、打的股份、金和软件、盖特佳、中科软等。不过，分析人士指出，目前转板机制、方案尚未明确，转板时间也尚不可知，加之能否达到转板的盈利门槛等都不确定，因此不应一味冲着转板而上新三板。

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