一季度期货私募平均收益10.44%

商业计划书网　　2014-04-08　　浏览:

　　今年一季度，期货私募总体业绩仍然不俗，纳入统计的150只产品中，平均收益率为10.44%。不过首尾相差仍然巨大，其中表现最差的产品是新博鑫稳健策略1号，亏损幅度达89.43%，净值仅为0.0437。而业绩最好的是毛泽红管理的凯泽一号，收益率为133.81%。

　　值得注意的是，随着政策的推进，以往借助于基金专户发行产品的期货私募，有望直接通过期货公司开立期货账户，而期货公司亦有望借此加深与期货私募的合作。

　　66%实现正收益

　　据期货资管网统计数据，纳入统计的369只管理期货策略基金，包含284只单账户、17只有限合伙、2只信托产品、2只券商集合理财、3只期货专户、50只公募专户产品、11只海外基金。而其中有3个月以上持续业绩记录的产品共150只，今年一季度的平均收益率为10.44%。总体看，实现正收益的有99只，占66%，收益率实现翻番的共3只，收益率在50%以上的共7只，收益率在10%以上的共61只。

　　150只产品中，使用量化策略的共有83只，占比55.33%，一季度的平均收益率为6.96%；使用主观交易策略的共67只，占比44.67%，一季度的平均收益率为14.76%，远高于量化策略的产品。期货资管网报告指出，从去年下半年以来，商品市场多为单边下跌趋势行情，尤其是今年一季度，这给主观趋势交易的期货私募提供了赚钱的大机会，而对于量化策略的私募却相反，行情难以把握，操作较为谨慎，收益率虽远不如主观策略的产品，但表现得相当稳健，回撤也较主观小。

　　纳入统计的150只产品中，表现最差的产品是新博鑫稳健策略1号，亏损幅度达89.43%，净值仅为0.0437。而业绩最好的是毛泽红管理的凯泽一号，收益率为133.81%，采用的策略是多品种的手工高频交易。该账户自去年5月开始操作以来，累计收益率高达325.56%，在3月14日当天最高净值为6.38，但下半月则出现了较大回撤，净值回至4.26，主要是在对沪铜的日内交易中出现过多亏损。今年迄今，凯泽一号的收益来源主要是做空PTA、沪铜、铁矿石、螺纹钢等品种。

　　值得注意的是，150只产品中属于操盘手管理的产品有59只，一季度的平均收益率为7.14%，59只操盘手产品中实现正收益的有34只，占52.3%；而属于资管团队管理的产品共91只，实现正收益的有65只，占71.43%；从收益率分化和稳定性来看，资管团队的产品比操盘手要更胜一筹。

　　期货公司抓紧“单飞”

　　据期货资管网的不完全统计，今年一季度通过公募专户通道发行的期货资管产品共有9只，包括健峰资产、富善投资、袭鸣投资、白石资产、凯纳投资，还有去年的私募冠军银闰投资也成功发行了其首只阳光化期货私募产品银闰铖功1号。

　　除9个期货资管产品外，据不完全统计，今年一季度还新增了43只产品，其中包含3只有限合伙、1只期货专户、30只单账户。此外，富善、白石、银闰等还有多只产品也正在募集中，2012年的期货冠军凯丰投资也即将发行其第三只阳光化产品凯丰三号。

　　期货资管网报告指出，在监管层面，从今年开始，符合条件的私募基金只要通过中国证券投资基金业协会进行登记备案，便可开设独立的证券和期货账户，从此不必借道公募来发行产品，成为真正意义上的私募投资基金管理人。

　　值得注意的是，在政策松绑不久的3月中旬，获得中基协登记证书之后，东航金控即通过东航期货下推出了首只私募基金——“种子一号”，该基金的投资范围为股指期货、国债期货和商品期货，投资门槛为100万元，募资总额为5000万元。该产品现已提交中基协备案，备案完成后即可开立期货账户进行交易。

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