私募阳光化 通道业务依赖度降低

商业计划书网　　2014-03-20　　浏览:

　　首批备案的私募投资基金管理人的诞生，对于整个私募股权投资行业来说，无疑是具有重大意义的事情。

　　50家私募基金获得牌照

　　3月17日，对于私募股权基金来说，是个好日子。当天，基金业协会公布了首批50家私募投资基金管理人名单，其中包括33家阳光私募机构、17家私募股权机构。

　　在33家阳光私募机构中，北京地区有3家，上海地区有17家，深圳和广州地区有8家，其他地区有5家，注册资本从1000万元－2亿元不等。

　　对此，业界人士称，这就意味着私募基金从脱离监管的状态，最终走向了阳光化。获得监管部门承认，可以正式开始纳入监管体系内。这也意味着阳光私募基金完成了从“游击军”向“正规军”的转变。

　　50家私募基金获得牌照，其中分为私募证券类和私募股权类这两类。其中，上海重阳、上海尚雅、深圳民森、深圳东方港湾以及莫泰山创办的博道投资等33家私募证券类基金获得牌照。鼎辉股权、歌斐资产、硅谷天堂、中信资本（天津）等17家私募股权类基金正式获得牌照。

　　多家机构表示，作为第一批私募基金管理人，下一步将在尽职尽责为客户管理好投资、提供高标准理财服务的同时，将进一步加强自律性管理、做好适当性管理，保护投资者合法权益，积极主动地为中国资本市场的健康发展贡献应尽的职责。

　　中信资本（天津）投资管理合伙企业（有限合伙）认为，首批备案的私募投资基金管理人的诞生，对于整个私募股权投资行业来说，是具有重大意义的事情。私募投资基金管理人从登记备案到人员管理、信息披露等各个环节都有规可循，这将促进行业进入更加规范化发展。

　　业界人士表示，私募基金机构获得牌照后，可以使其信任度提高，快步走向正规化；同时也可以向监管部门发出行业声音，以利于行业的健康和持续发展。

　　而对于私募证券类基金，有券商研究员表示，以前私募公司只受到工商、税务部门的直接管理，在业务上只是通过信托公司等渠道发产品，发行费用较高，但未来私募公司将和公募公司一样，不仅可以自己发产品，而且每10亿元的项目可以节省几百万元的成本。

　　降低对于通道业务依赖

　　在这50家获批企业中，诺亚财富集团旗下有三家公司获得私募基金管理资格，分别是歌斐资产管理有限公司、天津歌斐资产管理有限公司、歌斐诺宝（上海）资产管理有限公司（以下统称歌斐资产）。

　　歌斐资产创立于2010年初，经过三年的发展以后，歌斐资产获得迅速发展。截至2013年年底，歌斐资产管理总规模310亿元。

　　其中，私募股权母基金业务板块共管理10只母基金，管理规模逾40亿元人民币，投资了约20家顶级PE基金，包括鼎晖、红杉、IDG、达晨、新天域等，并创新设立PE二级市场转让基金。

　　在地产基金业务板块，与万科、华远、阳光城）、蓝光等众多开发商建立了战略合作关系，并不断拓展商业地产、旅游地产和养老地产等创新领域。房地产基金的管理规模已经高达260亿元人民币。

　　清科研究中心发布的2013年中国房地产基金白皮书数据显示，2011－2012年，中国房地产基金市场募资近120亿美元，歌斐资产在房地产基金行业占据重要地位。

　　歌斐资产旗下的业务，也从最早期的私募股权母基金（PEFOF）?扩展为地产基金、私募股权投资基金及母基金、类固定收益产品、对冲策略基金、海外投资基金和家族财富管理等。

　　谈到获得牌照对公司的影响，歌斐资产公司高管表示，获得私募基金管理资格以后，歌斐资产可以独立完成基金的管理功能，降低对于资管和信托等通道业务的依赖，将进一步提升基金业绩。并且可以减少运营成本和业务环节，提升服务客户的能力。

　　该人士认为，首批获得三家私募基金管理公司的资质，以及旗下房地产基金斩获优厚回报，代表着诺亚财富集团同时获得监管层和市场的双重认可，可谓是“双喜临门”。

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