余额宝一“基”独大格局面临挑战 BAT圈地货币基金

商业计划书网　　2014-02-10　　浏览:

　　余额宝突破2500亿，天弘基金在阿里巴巴的扶持下向公募业老大的位置发起全面总攻之时，遭到华夏基金、腾讯的联手阻击，争夺战突如其来，但攻守双方似乎都早有安排且志在必得。

　　在金融电商化这场饕餮盛宴中，货币基金畅饮头啖汤，各细分领域也争相出手。不过，人们翘首以待的，不是千亿基金甚至万亿基金的问世，而是金融业旧的“食利”格局的颠覆。

　　余额宝一“基”独大的格局正面临强有力挑战。

　　春节前一周，微信理财通正式上线，首期仅支持华夏财富宝一只货币基金。正式上线后凭借短期超过7%的年化收益率每天实现约10亿元的资金流入，蛇年除夕前规模突破100亿，这种吸金速度远超余额宝上线初期的情形。

　　不过，余额宝的风光并未因此被埋没，受益于年终奖效应，节前连续七天日均流入资金超过100亿元，规模继续膨胀。此外，百度也正式推出了“百赚利滚利”基础账户，对接的是嘉实的货币基金。

　　至此，BAT(百度、阿里和腾讯)三巨头已全部涉足互联网金融，并且对接货币基金为基础账户的模式成为各自构建理财平台的第一步。巧合的是，BAT对接的基础账户分别是目前三大公募的货币基金。

　　“目前互联网金融产品中，余额宝真正改变了人们的生活。”北京一家基金公司的高管表示，马年会出现更多的类余额宝产品，但竞争焦点仍集中在BAT三巨头上。

　　微信红包“抢镜”

　　微信理财通一直被视为余额宝的最大竞争对手，其正式上线后的“吸金”效应也印证了这一观点。

　　1月22日，微信理财通正式上线，首日资金流入达到8亿元。1月23日，资金流入额突破10亿。据接近财付通方面的人士表示，到了1月28日，理财通的规模已经突破100亿。此前，腾讯副总裁、财付通总经理赖智明公开表示，在未做公开宣传的情况下(公开测试)，已实现每天1亿多元资金的流入。

　　“这完全在预期之中。”一位基金业内人士表示，公开测试期间的数据只是一个正常水平，正式上线后“吸金效应”才开始慢慢显现。

　　从1月16日公开测试至1月28日，仅13个自然日理财通的规模已经突破百亿。远超余额宝上线初期的18天内平均每天3亿的吸金速度。

　　更让业界惊叹的是，春节期间微信利用红包功能迅速发展了大量支付用户。用户如果要发红包或将收到的红包提现，就必须绑定银行卡到微信支付，这种社交营销效果甚至超过了巨额广告投放。

　　财付通并未公布微信红包带来的具体绑卡客户数量，不过其表示，仅除夕夜参与“抢红包”活动的总人数达到482万，最高峰出现在零点时分，瞬间峰值达到每分钟2.5万个红包被拆开。

　　“微信一分钱也没花，就轻松搞定了用户绑卡。”上述基金业内人士感叹，如果互联网金融是这种玩法，那谁也玩不过这些巨头。“大量用户玩微信红包绑定银行卡后可能会购买理财通。”该人士的观点与多数受访人士相同。

　　不过，该业内人士也指出，由于春节假期用户将资金存入理财通无法享受收益，预计这段时间带来的资金增量有限。而理财通真正从微信红包中获益，还要等到节后。

　　BAT争相跑马圈地

　　尽管理财通上线后规模迅速突破100亿，但余额宝占据先发优势，微信理财通的上线并未影响余额宝规模增长。根据支付宝方面的数据，由于春节效应，从1月22日至1月28日，有近400万人在余额宝内存款，日均转入超100亿元，比平时高出数倍。

　　“微信理财通主要是依托微信支付，基本依靠新增用户，但余额宝依托了支付宝存量客户和沉淀资金。”一家基金公司电商业务人士表示，从这个角度来看，短期内余额宝的地位仍难以撼动。

　　华南一家基金公司高管表示，在与支付宝方面的沟通过程中发现，支付宝预估余额宝规模的上限在3万亿左右。“这比我们预想的高，我们预计可能最高能到5000亿~1万亿左右。”

　　业内人士指出，截至2013年1月15日，余额宝的客户数为4900万，户均持有量达到5100元。支付宝的活跃用户数在1.5亿~2亿左右，也就是说支付宝活跃用户还有近三分之二待开发。

　　此外，支付宝也在开发新的理财产品。据知情人士表示，目前余额宝二期已经重新上报方案，最快有望在3月份推出。余额宝二期将主打不同期限的短期理财产品，支付宝方面希望其收益率可以超过余额宝。

　　事实上，“货基+短期理财产品”的模式已经由百度率先试水。2013年12月22日，百度理财平台携手嘉实推出“团购金融”模式，首期上线的是锁定年末银行1月期协议存款的嘉实1个月短期理财债基，并成功销售30亿。今年1月22日，嘉实1个月短期理财到期后，扣除管理费后的收益率达到7.589%。同时，百度立即开放“百赚利滚利”的申购，对接的产品为嘉实的货币基金。

　　百度理财相关负责人表示，百度将以“百赚利滚利”作为一个基础账户，一旦遇到银行季末年末等利率飙高的重要时点，将推出不同期限短期理财的团购类产品，团购类产品到期后，资金自动转入基础账户中，实现无缝对接。

　　不过，一位接近百度理财的人士表示，百度理财推出的1个月短期理财债基到期后，大部分客户选择了赎回，留存资金并不多。

　　同样，除微信理财通外，近期微信还与招商银行、招商基金合作推出微信版理财产品“微钱庄”，在微信服务号上实现基金开户功能。目前已经有数十家基金公司通过微信公众账号推出了微信理财平台，但这些微信理财平台大多无法直接在微信上开户。

　　招商基金副总经理王晓东表示，微信开户功能实现后，微信对基金公司来说就不仅是客户服务平台，更是电商直销平台，比淘宝开店更具营销价值。

　　收益率下滑趋势

　　易观国际分析师张萌表示，目前谈论余额宝、理财通等产品谁能胜出尚为之过早，移动互联网金融尚属于发展初期，还是一片蓝海，同时发展过程中不确定因素也很多。

　　事实上，对于用户来说，产品收益率高低仍是影响其投资决策的关键因素。无论是余额宝还是理财通，其实质都是货币基金，并且将80%以上资产投资于银行协议存款。

　　从目前来看，微信理财通和余额宝的收益率在春节后都出现明显的下滑。理财通正式上线后，产品的7日年化收益率达到7.39%，并一路飙升至7.8%，但随后出现明显下滑。2月3日开始，其7日年化收益率跌破7%，目前在6%~6.7%区间波动；余额宝也从春节前的6.4%下滑至6%左右。

　　好买基金研究中心分析师曾令华指出，节前由于市场资金紧张，货币基金收益随之水涨船高，节后随之回落。“从历史数据来看，春节前一个月货币基金的收益率都比节后一个月要高，有的年份甚至高出100个bp。”

　　一位货币基金经理则指出，微信理财通上线后一直有新增资金流入，在市场利率上升的背景下，新增资金对收益率的贡献不可小视。

　　曾令华表示，在利率市场化的大背景下，2014年货币基金仍将维持较高收益，全年平均的收益率将在4%左右。“可能会有个别月份达到6%~7%，但这种并非常态。”他表示。

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