慈铭体检去年业绩或无增长 PE机构鼎晖和平安创新准备退出

商业计划书网　　2014-01-06　　浏览:

　　不出市场意料，慈铭健康体检管理集团股份有限公司（慈铭体检）去年增长放缓，公司已为PE（私募股权基金）等老股东退出做了准备。

　　慈铭体检于昨晚发布的招股意向书显示，公司首次公开发行不超过4000万股，其中拟公开发行新股300万股至4000万股，公司股东拟公开发售股份不超过3700万股。这也意味着，在慈铭体检的IPO计划中，有3700万股股份可能是来自存量股份。

　　在公开发售的股份中，慈铭体检的控股股东北京健之康业投资咨询有限公司（下称“健之康业”）拟公开发售150万股股份。持股10%以上股东拟公开发售不超过1518.17万股股份，本次发行前36个月内担任公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员拟公开发售不超过162.4万股。

　　大股东存量股份仅占存量发行股份上限的一半不到，其他股份或主要来自PE机构。截至目前，北京鼎晖创业投资中心（有限合伙）（下称“北京鼎晖”）、天津鼎晖股权投资一期基金（有限合伙）（下称“鼎晖一期”）、天津宝鼎投资中心（有限合伙）（下称“天津宝鼎”）、天津鼎晖元博股权投资基金（有限合伙）（下称“鼎晖元博”）、北京中技富坤创业投资中心（有限合伙）、重庆富坤创业投资中心（有限合伙）、深圳市天图兴瑞创业投资有限公司（下称“深圳天图”）、深圳市平安创新资本投资有限公司（下称“平安创新”，中国平安(601318，股吧)旗下子公司）、深圳一德集团有限公司等投资机构合计持有发行人5358.77万股，占总股本的44.66%。

　　其中，受同一团队管理（即鼎晖投资）的北京鼎晖、鼎晖一期、天津宝鼎、鼎晖元博共持有发行人4080.77万股，占发行人总股本的34.01%，与实际控制人及其一致行动人的股权比例较为接近。

　　慈铭体检的实际控制人为胡波和韩小红夫妇。本次发行前，胡波和韩小红夫妇通过健之康业持有公司4323.3万股，占总股本的36.02%，实际控制人之一致行动人韩圣群直接持有发行人403.21万股，占总股本的3.36%，发行实际控制人与其一致行动人的合计持股比例为39.38%。

　　胡波现年48岁，韩小红现年46岁，夫妇自2002年起从事健康体检业务，2004年9月整合4家已有门诊部资源设立了慈铭体检的前身北京慈济，2004年10月20日通过股权转让获得北京慈济100%股权。3个月之后的2005年1月，北京鼎晖即向北京慈济第一次增资980万元，股权比例为39.52%。

　　由于中国暂停了IPO审批，鼎晖投资第一次入股距今已有8年时间，对于PE投资来说，这个投资周期已显略长，市场对其退出预期强烈。

　　2013年1月至9月，慈铭体检营业收入为5.098亿元，净利为3328.05万元，同比降1787.77万元，下降34.95%。

　　慈铭体检称，主要原因是公司人工成本支出、装修摊销成本及房屋租赁费用较去年同期增长较大所致。其预计，2013年全年归属于上市公司股东扣非后的净利润为9637.34万至1.06亿元，与去年同比变动幅度为0%至10%。而由于公司季节性波动明显，通常以季度为业务淡季，预计2014年一季度公司扣非后的净利润为负数。

　　2010年至2012年，慈铭体检年末总资产分别为5.58亿元、6.66亿元、7.79亿元，营业总收入分别为4.49亿元、5.75亿元、6.72亿元，净利润分别为3705.92万元、8713.49万元、9792.5万元。

　　2012年，归属于上市公司股东扣非后的净利润为9637.34万元，按照慈铭体检预期的2013年收益下限，其去年利润与2012年完全持平。

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