理财产品获准设证券账户 可投优先股

商业计划书网　　2013-12-27　　浏览:

　　近日，中国证券登记结算公司(下简称“中登公司”)发布的《关于商业银行理财产品开立证券账户有关事项的通知》(以下简称《通知》)显示，为了支持商业银行理财产品参与证券交易所标准化债券、信贷资产支持证券、优先股等固定收益类产品的投资，银行理财产品可分别在沪深交易所开一个证券账户。银行理财产品设立证券账户落地，意味着讨论已久的银行理财产品投资股市迈出实质性一步。

　　不过，有分析人士指出，从《通知》来看，银行理财产品目前仍不能投资股票等权益类产品。目前国内银行理财产品余额已达10万亿元，预计开放投资股市或将是大势所趋。

　　理财产品可投优先股

　　“2007年股市行情火爆的时候，银行理财产品还可以打新股，我还记得当时理财产品的预期收益最高时一度达到20%。不过，后来股市暴跌理财产品也不能参与股市了。”回忆起五年前最初购买银行理财产品时，市民蒋先生还记忆犹新。

　　据了解，理财产品成立之初，由于没有明确限制，也有部分投资了股票，但是2008年股市的暴跌使得这类产品亏损较大。2009年7月，银监会发布《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》规定，“理财资金不得投资于境内二级市场公开交易的股票或与其相关的证券投资基金。”

　　去年8月底，中证登有关负责人曾对外表示，关于银行理财产品开立证券账户从事股票和债券交易，证监会和银监会正积极研究，稳步推进。业内人士表示，银行理财产品设立证券账户落地，意味着讨论已久的银行理财产品投资股市迈出实质性一步。《通知》显示，商业银行理财产品开立证券账户由资产托管人到中证登上海分公司、深圳分公司办理；每一个商业银行理财产品可以在沪、深市场各开立一个证券账户；商业银行理财产品在开户时应出具承诺函，承诺所开立的证券账户仅用于参与证券交易所标准化债券、信贷资产支持证券、优先股等固定收益类产品的投资。“此次《通知》向银行理财开放的某种意义还是‘限制性证券账户’，因为信贷资产支持证券、优先股等产品仍属于固定收益类产品。”不过，四川本地一位银行人士指出，优先股是新的可投标的，这意味着银行理财产品投资范围的扩大。

　　投资股市或是大势所趋

　　“近年来，尽管今年银行理财并不能直接独立开设证券账户，但实际上已经通过券商资管、信托计划、基金子公司等渠道进入股市。”上述四川本地银行人士表示，其中合作模式也较为灵活。银行理财资金除了可以打新股外，还可以通过结构化产品由劣后级担保优先级获取的固定收益，一般是10%，这意味着通过不同的渠道，部分理财资金已经在投资二级市场。

　　根据银率网统计数据，截至今年12月初，中国银行理财产品余额已达10万亿元；2013年全年，各银行理财产品发行量将超过4万款。“虽然此次《通知》只开放投资于交易所债券型产品的账户，但未来重新开放直接投资股票市场的大门应该是大势所趋。”华泰证券成都营业部分析师任劲表示，此前理财资金不得投资于境内二级市场公开交易股票的规定是在2008年股市暴跌背景下提出的，在此之后管理层在制度建设上推出了股指期货、中国版401K计划以及优先股等，此次《通知》提出的开设证券账户和投资优先股开闸或已经释放出一个信号，“而站在银行的层面，面对互联网金融的冲击，银行业迫切需要拓展股市这个投资渠道提高产品预期收益率，只不过这些都还有待市场制度的进一步完善。”

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