汇添富基金现身PE成绿地集团股东 参与国企改制

商业计划书网　　2013-12-23　　浏览:

　　12月19日，上海联合产权交易所披露：绿地集团增资扩股项目完成投资人择优选择，深圳市平安创新资本投资有限公司（下称“深圳平安”）、上海鼎晖嘉熙股权投资合伙企业（下称“上海鼎晖”）、宁波汇盛聚智投资合伙企业（下称“宁波汇盛聚智”）、珠海普罗股权投资基金（下称“珠海普罗”）、上海国投协力发展股权投资基金合伙企业（下称“上海国投协力”）五家PE以最低认购价5.62元/股分别增资金额约58.3亿元、25亿元、22.5亿元、5.9亿元和5.6亿元，成为绿地集团新股东。五家PE增资金额共计约117.3亿元，认购的绿地集团新股数量约20.9亿股。

　　基金现身PE参与国企改制

　　这五家绿地集团新股东中出现公募基金的身影。出资22.5亿元的宁波汇盛聚智的合伙人就是汇添富基金。这让汇添富成为业内首家通过股权投资参与国企改制的基金公司。对此，汇添富基金并未发表更多看法。绿地集团方面表示，此次选择的投资者在国内具有较强行业影响力，市场化程度高、竞争力强，在市场化经营理念方面与绿地高度一致，双方未来还将在产业拓展、产融结合等方面资源整合、优势互补、协同发展。

　　汇添富基金可以算得上是沪上大型基金公司，近几年的发展尤其迅猛，与绿地集团这几年的快速扩张颇有相似之处。两家公司的企业文化中都透出锐意进取、市场化程度高、有冲劲的共性。

　　虽然参与绿地集团增资扩股是汇添富首次涉入一级市场，但是经过二级市场多年历练，汇添富的加入对绿地集团二级市场定价或将起到积极作用。汇添富旗下资本子公司曾首单创新落子保障房项目，近期又推出了城镇化概念地产项目，此次积极介入国企改制也继承了汇添富一贯的创新思路，注重经济与社会效益并重。

　　自2012年6月20日，证监会宣布拟修改《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其配套规则，拟拓宽资产管理计划投资范围，允许开展专项资产管理计划投资非上市公司股权、债权、收益权等资产以来，公募基金投资从传统的二级市场向PE/VC业务扩张的讨论就没有结束过。由于普遍认为受限于人才队伍及相关经验，公募基金进军一级市场，同时管理二级市场以及一级市场对于公募基金自身的专注度具有一定的挑战，以及其中各种的风险，使得公募基金进军一级市场一直未能有实质性突破。

　　此次在上海启动新一轮国资国企改革背景下，汇添富借积极参与对绿地集团的增资扩股，5家机构向绿地增资117.29亿元，占总股本20.14%，成功完成对一级市场的涉入。

　　国资改革背景

　　据市场人士表示，绿地早有意向增资扩股，近期实现也能进一步契合日前中央倡导的国企改革混合所有制。而就在前两日，上海市政府公布《关于进一步深化上海国资改革促进企业发展的意见》，意味着上海国资国企改革再次加速。

　　通过增资扩股的方式，调整集团股权机构，将国有控股比例降至50%以下，同时引入更多民间资本。业内分析人士称，绿地也可以借此机会加大同民营资本的合作，通过更多领域开放合作来填补资金方面的短板，获得发展能量。

　　此次增资扩股敲定，被业界认为绿地与金丰投资重组事宜将又迈进一步，金丰有望在春节前后复牌。11月14日，金丰投资公告称，其控股股东正与绿地控股接洽、商谈重大资产重组事项。交易各方正在对重组方案进行细化研究论证。

　　多位分析师表示，绿地此次增资扩股的定价还算合理。分析认为，由于绿地目前还未实现整体上市，因此集团股价不存在全流通后产生的二级市场溢价。此外，用作增资扩股而出让的股权价格，从股权转让的操作经验来看，折价出让是普遍的手法。此前上海联合产权交易所网站挂出公示，11月25日至12月6日，绿地控股集团有限公司21亿股(对应股权为20.2468%)增资扩股项目将进行挂牌，挂牌价格为118.02亿元。

　　绿地集团明确投资人必须是依法设立并有效存续的境内内资企业法人或境内内资合伙制企业，并且对投资人的条件做出了严格限制。有业内人士指出，绿地通过增资扩股的方式，在获取资金的同时也可以挑选战略合作机构。而对该增资扩股、引入战略投资者，绿地方面表示，将有利于企业进一步完善混合所有制，进一步增强企业发展潜力、活力与竞争力，实现绿地集团更加市场化、公众化、国际化。

　　通过此次增资扩股，将国有股份在绿地集团的比例降至50%以下。

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